03 mai 2024Opinion
OPINION : Licenciements dans le Programme Supercharger - Le ciel est-il en train de nous tomber sur la tête ?
Nous avons examiné quelques chiffres aujourd'hui et avons discuté au bureau pour mieux comprendre ce qui pourrait être à l'origine de la décision de Tesla de licencier de nombreux membres de l'équipe Supercharger.
Nous pensons que la décision est basée sur les caractéristiques économiques unitaires des stations, les perspectives économiques des prochaines années, leur position de leader et de standard, et un changement potentiel dans la stratégie de déploiement.
Économie de l'unité :
Voici quelques chiffres très approximatifs sur ce à quoi pourrait ressembler le programme Supercharger sur papier, en utilisant les données financières de 2023 :
Revenu : 1,7 milliard $ (nous estimons qu'il s'agit de 20 % des "Services et autres")
Bénéfice : 166 millions de dollars (sur la base de l'objectif de 10 % de Musk, indiqué ci-dessous)
Revenu/Station : 1,7 Milliard $ / 2 100 = 792 286 $ par station.
Bénéfice/Station : 166 M$ / 2 100 = 79 228 $ par station.
Bénéfice/Station : 166 M$ / 2 100 = 79 228 $ par station.
Avec 500 employés dans l'équipe, gagnant en moyenne 100 000 $ chacun, pour un total de 50 millions de dollars, cela représente potentiellement 30 % du bénéfice et réduit le bénéfice global à 9 %.
Changement économique ?
Elon dispose de meilleures données économiques que la plupart des habitants de la planète, à la fois micro (Tesla vend aux consommateurs) et macro (SpaceX vend aux gouvernements). En l’absence d’indication d’une baisse des taux d’intérêt, d’un ralentissement de la croissance des ventes de Tesla et de plusieurs indicateurs d’affaiblissement de la consommation (consultez les chiffres Starbucks du deuxième trimestre 2024), nous pensons qu’il s’attend à des difficultés au cours des 18 prochains mois.
Réduire les coûts à l'avance permet de traverser cette période. Mais pourquoi Supercharger, dites-vous ?
Changement stratégique ?
Des marges à 9 % ne sont tout simplement pas une bonne affaire. Bien sûr, peu importe si vous en dépendez pour votre activité principale (pour l’instant), la vente de voitures.
Mais que se passera-t-il si ce n’est plus aussi pertinent ?
Mais que se passera-t-il si ce n’est plus aussi pertinent ?
Le NACS de Tesla est désormais la norme, et leur réseau, du moins aux États-Unis, est de loin le n°1. Ils ont gagné. Il y a des rendements décroissants en dépensant toutes ces dépenses en capital (CapEx) seules, dans une activité à faible marge.
Nous prévoyons qu'ils commencent à conclure des accords de licence pour de futures expansions de réseau, en particulier en dehors des principaux marchés, ils pourraient vendre les emplacements les moins générateurs de profits, mais qu'ils conserveront seuls les emplacements les plus importants. Regardez ce que font les télécommunications ou les stations-service une fois que leur force commerciale atteint une grande échelle.
S’ils vont dans cette direction, une équipe de 500 personnes n’est probablement pas nécessaire. Il est bien plus facile de conclure des accords de licence que de trouver un bien immobilier, des entrepreneurs et une équipe de maintenance. Une partie de l’équipe travaillait également sur de nouvelles technologies de pointe, comme la recharge sans fil, ce qui est moins important si l’on est en phase de consolidation. Réduire l'équipe au minimum et ne pas s'étendre eux-mêmes sur autant de nouveaux sites signifie qu'ils obtiendront des bénéfices plus élevés pour le programme Supercharger et des dépenses d'investissement inférieures.
Avec toutes ces hypothèses (bien que nombreuses) à l’esprit, supprimer l’équipe et changer de direction est la bonne décision. Nous verrons si cela est vrai à long terme.